Lettre d’information – mai 2025

Prévoyance professionnelle – Bourrasques du mois d’avril, les effets du Liberation Day…

Le mois passé, les caisses de pension de l’échantillon UBS ont réalisé une performance moyenne de -1,01% après déduction des frais, variant entre -2,83% et 0,85% selon les caisses. Le rendement est de -0,53% depuis le début de l’année. Une fois n’est pas coutume, ce sont les grandes caisses de pension qui s’en sont le mieux sorties : la performance médiane des petites caisses de pension avec des actifs sous gestion inférieurs à 300 millions de francs suisses était de -1,11%, soit plus basse que celle des grandes caisses de pension avec des actifs sous gestion de plus d’un milliard de francs suisses à -0,83%.

La performance moyenne des classes d’actifs a été majoritairement négative en avril. Mesurées en francs suisses, les classes d’actifs se sont classées dans l’ordre décroissant comme suit: les obligations en CHF (1,45%), l’immobilier direct (0,19%), l’immobilier indirect (-0,36%), les infrastructures (-0,99%), les actions suisse (-1,66%), les obligations en devises étrangères (-3,35%), les hedge funds (-4,26%), les actions mondiales (-4,8%), le private equity (-5,45%).

Les investisseurs doivent continuer à s’attendre à une volatilité élevée, même si, selon UBS, le pic d’incertitude a déjà été dépassé. La volonté de la Maison-Blanche d’ajuster sa politique commerciale en cas de turbulences sur les marchés nourrit l’espoir de progrès constructifs dans les négociations tarifaires en cours. Soutenu par l’apaisement des tensions commerciales, d’éventuelles baisses de taux de la Fed et des moteurs structurels de croissance tels que l’intelligence artificielle, UBS reste optimiste pour les actions américaines. Néanmoins, la diversification du portefeuille à travers des obligations de qualité et l’or demeure essentielle dans un tel environnement.

Assurances – Fusion Helvetia Baloise, quelles incidences sur le marché suisse ?

Après la fusion, Helvetia Baloise sera le numéro deux tant du côté vie que non vie, derrière les leaders respectifs Mobilière et Swiss Life. Le marché suisse de l’assurance est plus fragmenté qu’il n’y paraît, et rares sont les groupes qui occupent une position de premier plan dans tous les segments à la fois. La nouvelle entité se retrouvera numéro deux tant du côté vie (comme la prévoyance) que non vie (ménage, automobile), derrière la Mobilière et Swiss Life, leader respectif dans ces deux domaines.

La fusion entre les deux assureurs, dont les activités étaient jusqu’à présent les plus équilibrées entre les segments vie et non vie, dynamise le marché grâce à de nouvelles configurations. Dans l’assurance dommage, tout d’abord, Helvetia Baloise disputera la place de leader à la Mobilière, au français Axa et à Zurich, aucun acteur n’occupant plus d’un cinquième du marché, selon les données 2023 de l’Association suisse d’assurances.

Ensuite, du côté de l’assurance vie, la suprématie de Swiss Life (40,7%) pourra désormais être contestée par le nouvel acteur saint-gallo-bâlois puisque sa part de marché atteindra près de 25%. La concurrence ravivée pourrait déboucher sur de meilleures conditions dans ce domaine.

Enfin, la concurrence en ligne avec des acteurs purement numériques, comme Simpego, pèse sur les marges des assureurs traditionnels. Le nouvel acteur maintiendra-t-il Smile, première assurance numérique de Suisse, créée par Helvetia, ou préférera-t-il le modèle intégré de Baloise? Afin de bénéficier des économies d’échelle cruciales dans ce domaine, le nouveau groupe devra trancher.

Helvetia Baloise affichera un volume d’affaires dépassant les 20 milliards de francs et emploiera plus de 22.000 collaborateurs. La compagnie fusionnée détiendra une part de près de 20% du marché suisse et sera également présente en Allemagne, en France, en Italie, en Espagne, en Belgique, en Autriche et au Luxembourg ainsi qu’au niveau mondial dans les assurances spéciales.

Dans tous les cas, rien ne semble s’opposer au feu vert de la Comco à une fusion qui stimulera le marché.

Source : extraits de l’AGEFI

Assurances sociales – Statistiques des bénéficiaires de rentes AVS et AI

En décembre 2024, 2 594 700 personnes ont perçu une rente de vieillesse (hausse de 1.9 % par rapport à l’exercice précédent) et 223 700 une rente de survivants. L’année dernière, le financement de l’AVS s’est essentiellement appuyé sur les cotisations des assurés (38.7 mias de francs), les contributions de la Confédération (10.3 mias) et le point de TVA prélevé en faveur de l’AVS (4.4 mias de francs). En parallèle, l’assurance-invalidité (AI) a octroyé des prestations à environ 461 000 personnes en 2024. Les dépenses globales de près de 10.5 mias de francs se sont réparties comme suit: environ 5.7 mias de francs pour les rentes (254 200 bénéficiaires), 2 mias pour les mesures de réadaptation (216 000 assurés), 879 mios pourles mesures médicales 103 100 personnes) et 240 mios pour les moyens auxiliaires (68 500 personnes)

Assurance accidents – La lutte contre les abus permet à la Suva d’économiser des millions

La Suva a pu économiser 31.2 mios de francs en 2024 grâce à des mesures conséquentes de lutte contre les abus. Il s’agit du deuxième meilleur résultat obtenu depuis leur introduction. Sur les 263 601 cas dans lesquels la Suva a versé des indemnités journalières ou une rente en 2024, 2562 ont fait l’objet d’une enquête en raison d’un soupçon de fraude à l’assurance – soupçon qui s’est confirmé dans 934 cas. Les économies moyennes par cas se sont montées à 26 600 francs en 2024. La majeure partie des économies réalisées (24.9 mios de francs) provient de cas dans lesquels la Suva a pu empêcher des versements de prestations indues à des personnes accidentées ou à des fournisseurs de prestations médicales. Par ailleurs, 6.3 mios de francs ont été économisés dans des dossiers concernant des primes facturées en plus à des entreprises assurées